印度股市展望：Saurabh Mukherjea推荐的顶尖投资领域及Nifty突破2万点

市场展望

• 股市的表现确实令人振奋，特别是在疫情期间经历了这样大的波动之后

• 需要对公共部门企业和政府相关股票的涨势保持一定程度的警惕，因为这种涨势很少能够持续下去

• 金融服务和广泛消费是我们马塞勒斯长期支持的领域，我认为这些领域的估值并没有特别的担忧

市场展望

更多全球资金涌入印度

• 最近我在伦敦与英国客户交谈，他们表示有几位新客户将进入印度市场。

• 来自北美的养老金和大学捐赠基金也将流入印度，这些迹象表明未来几年将会持续有外资流入印度。

• 相比之下，中国经济陷入困境，这也间接促使了更多资金流入印度。

• 高质量企业如Bajaj finance、Kotak银行、NTFC银行等的估值并不高，这意味着印度的优质贷款方不会面临太多挑战。

• 此外，印度的IT服务公司和制药公司也将迎来大量业务，股票市场中的金融服务和IT服务巨头们也将迎来繁荣。

• 然而，公有企业和政府相关支出可能面临挑战，其估值出现了一定程度的过热。

更多全球资金涌入印度

印度政府支出对公司的影响

• 印度的政府支出对公司的影响值得警惕，特别是自1991年实行自由化以来。

• 印度的政府支出周期往往是短暂的，起伏剧烈，结束也较为突然和残酷。

• 目前印度的财政赤字仍然较高，而且预计在下一次选举后将进行财政整顿，这也将影响政府的支出。

• 相比之下，投资到IT服务、高质量金融服务和优质医药公司会更具吸引力，这些领域目前的估值较高，值得关注。

印度政府支出对公司的影响

投资观点及对全球因素的担忧

• 市场的判断是清晰的，我宁愿把我的钱、父母的钱以及我们客户的钱投资在印度的HDFC银行，而不是投资在美国的银行。

• 作为一名金融服务行业的从业者，我目睹了不同洲的金融服务行业的繁荣，也目睹了金融服务行业的低质量公司崛起和终结。

• 市场表明，我们不关心Kotak收购HDFC银行，我们宁愿投资UCO银行。

• 投资者的错误在于支持低质量的银行，就像之前支持低质量的公司一样，这种错误在不同的角度和不同国家重复发生。

• 对于全球因素，我担心中国可能对美国和印度采取报复措施，而且我们缺乏国防和地缘政治专家来准确预测中国的报复行为。

投资观点及对全球因素的担忧

印度经济的重要性

• 从整体利率的角度来看，通货膨胀似乎已经达到峰值，这对印度和西方世界都是一个积极的迹象。

• 特别是在南印度，整个电子制造服务领域和特种化学品的繁荣，使得很多南印度公司能够以几乎第二世界甚至第一世界的价格向客户收费。

• 南印度的经济繁荣，特别是在针对高素质工作岗位的情况下，导致了人均收入的大幅提升，医院、企业等的盈利能力也大幅增长。

• 由于之前医疗服务在南印度的价格相对较低，例如在一个医院进行分娩可能仅需20万卢比，因此医院的回报率超过40％，如彩虹医院，因此投资者获利丰厚。

• 未来可能会看到南印度繁荣的影响扩散到西印度地区，像彩虹医院计划扩张到孟买、浦那等地区。

印度经济的重要性

Conclusion:

Saurabh Mukherjea强调了目前印度股市的潜力，并指出金融服务和广泛消费领域的投资价值。他对全球因素的担忧和对印度经济的重要性进行了解析，提醒投资者需谨慎对待政府支出对企业的影响。