什么是CGP投资结构及费用？

投资结构的重要性

• 你好，Richard Wilson来自家族办公室，今天我想为你录制一个关于CGP投资结构的短视频。大约八年前，我并没有听说过这个概念，现在我开始经常听到了。有时候我会见到身价4亿到5亿的家族办公室，他们却从未听说过这个概念。基本上，当你经营一个基金，有GP、经理和基金，引入LP投资者可能有两个，也可能有50个。但是当LP投资者投资时，通常会收取费用，不管是2%的管理费和20%的利润，还是房地产基金中可能会有收购费和管理费，然后根据投资者的回报水平进行分红。但无论哪种情况，投资结构都是非常重要的。

投资结构的重要性

基金管理者的决策：为了更好的回报和更好的交涉放大自己的份额

• 当你在管理基金时，通常需要拿出10%的资金。有些基金管理者资本更充裕，愿意拿出20%、30%甚至50%的资金，他们几乎总是能获得更好的回报，与投资者谈判手续费也更有优势，因为他们用自己的资金投入更多。但通常发起人或基金管理者只需要拿出10%的资本来进行交易。很多时候，基金管理者的交易量超过了他们拿出10%份额进行更多交易的能力，尤其是当涉及大额交易和机构投资者或数十亿的家族办公室时，情况更是如此。所以，更常见的情况是独立的发起人和经理会开口说，我会让你参与基金这边，拿出我需要拿出的10%，我会在费用上给你些许优惠，或者让你参与在交易中赚取费用的利润，这取决于情况如何。

基金管理者的决策：为了更好的回报和更好的交涉放大自己的份额

家族企业在投资中的战略价值

• 家族企业在交易中带来了很多战略价值，投资者可以以三种不同的方式被视为CP投资者。第一种方式就是被视为普通的瀑布式投资者，换句话说，有限合伙人可能会承担管理费和收购费用，之后仅剩下3%。但作为CP投资者，您可能不必支付所有这些费用，可能会签订较低费率的协议，换句话说，您可能会分享20%的利润，有时会被视为处于较低的费率协议中。因此，CP投资实际上就是与基金经理平等对待，如果您在投资者一侧进行协商，绝对不需要支付任何费用，并且还可以从机构投资者或家族办公室有限合伙人那里赚钱。

家族企业在投资中的战略价值

投资者如何在基金中获得利润分享？

• 换句话说，如果基金的普通合伙人或基金经理在8%的优先回报之后获得了33%的利润份额，那么您就能够参与其中。如果您提供战略价值，帮助找到交易并出资10%来完成交易，你可以说这笔交易没有你的参与不会发生。资本是非常重要的一部分，您可能谈判获取一些费用，并从有限合伙人那里赚钱。你帮助实现的交易中进来的投资者，如果不是全部，你可能想尝试谈判其中的一半。有时候发生的另一件事是，投资者只支付绩效费，没有管理费。作为投资者，可能根本没有任何费用，所以您可能只是能够获得交易的机会，没有管理费，没有在特定金额之后收取利润，您只是参与交易，并且在旁边观望。

投资者如何在基金中获得利润分享？

深度解析CGP结构：优化费用和收益

• 汽车，基本上你不会被收取LP类型的费用。我认为这种结构对家族办公室非常适用，因为很多时候当它们达到机构级别时，他们需要CP投资者，用你的美元赚取绩效费或者不用你的投资美元支付赞助商费用，要比用标准的街道费用获得交易机会要聪明得多。我想分享一下CGP的想法，这非常基础。我们可以花一个网络研讨会来谈判CGP交易以及不同的结构方式和我们看到的不同常见费用，但我只想通过一个简短的四分钟视频来传达快速观点，如果你是一个单一家族办公室或天使投资者，听到这个术语并不知道它的含义，或者你正在寻找节约费用的方法，请从Family Office Club了解更多信息，并参观我们的网站。祝好！

深度解析CGP结构：优化费用和收益

Conclusion:

通过本文的内容，投资者和基金管理者可以更深入地了解CGP投资结构及相关费用，优化投资方案，获得更好的回报。

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