Shopify株を購入して、止まらないでください！

未来を見据えた株式投資：Shopifyがトリリオンドル企業になる可能性

• もし時間を遡って、AmazonやGoogle、Apple、Microsoftといった企業がまだ小規模だった時点で株を買う機会があったとしたら、どうでしょうか？これらの企業が1.2兆ドル、1.7兆ドル、1.8兆ドル、2.8兆ドル、3兆ドルといった市場時価総額に達する前に、次に大きな企業になることは明らかでした。そんな企業の1つが、Shopifyという企業です。

• 現時点でこの企業が将来的にトリリオンドル企業になることは非常に明らかです。今日の時点での同社の時価総額は約1000億ドルほどです。私はこの株価が長期的には10倍以上になると信じています。このような企業を見ていると、将来の何年もの間、その株を購入し続ける必要があると感じます。これまでの数週間や数か月ではなく、数年にわたってです。

• 私は既にPatreonポートフォリオでShopifyのポジションを持っています。私の11番目に大きなポジションですが、非常に明らかに、PatreonポートフォリオでのShopifyのポジションを現在のものよりもかなり大きくする必要があると感じています。Big Dogアカウントではまだ所有していない株ですが、私のプライベートストックグループで利用可能なパブリックアカウントです。

• 私のMag 6、すなわちMeta、Tesla、PayPal、Amazon、Alphabet、Palantirの企業は、Shopifyと同様に次の5〜10年に向けて非常に良い状況にあります。Shopifyはトリリオンドル以上の企業になるでしょう。私のこの時点での見解では、その成長を止めることはできません。

• このビデオにはかなりの時間を費やして準備しました。今後数年にわたる予測も共有します。このビデオからたくさんの価値を得ていただければと願っています。私がお願いするのは、高評価をつけてチャンネルを購読していただくことです。このチャンネル史上最多の購読者数を記録しましたので、皆さま一人ひとりに感謝します。

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• さて、それではShopifyについて詳しく見ていきましょう。Shopifyとは

未来を見据えた株式投資：Shopifyがトリリオンドル企業になる可能性

Shopifyのビジネスモデルと成功の秘訣

• Shopify（ショッピファイ）は、オンラインストアを立ち上げたいと思う人にとっては欠かせないサービスです。たとえば、自分の衣料品ブランドで帽子を販売したい、コーヒーマグカップを販売したい、アート作品を販売したいなど、さまざまなニーズに対応するためにShopifyストアをセットアップする必要があります。

• しかし、Shopifyが利益を上げているのはそれだけではありません。実際には、このビジネスにはさまざまな収益源が存在し、それはまさにアップルやアマゾンのビジネスモデルに似ています。アップルは単なるiPhoneメーカーではなく、サービスやiPad、Macなどさまざまな製品から収益を上げています。Shopifyも同様で、たとえば月額29ドルから始まる基本プランから、79ドルや299ドル、さらには2,300ドルといったプランまで幅広い料金体系を提供しています。

• 最新の決算によると、Shopifyはサブスクリプションソリューションから5億2500万ドル、マーチャントソリューションから1億6000万ドルを上げており、各部門で成長を遂げています。さらに、研究開発にも注力し、売上高や利益を急成長させています。Shopifyは単なるストア構築プラットフォームではなく、多様なビジネスモデルを展開し、その成功の秘訣は顧客ニーズに合わせた幅広いサービスと柔軟な料金体系にあると言えるでしょう。

Shopifyのビジネスモデルと成功の秘訣

Shopify: 成長の軌跡と将来展望

• Shopifyは過去年比で3億1100万GNAに達し、昨年と比較して非常に良い結果を出しています。総運営費用は大幅に削減され、粗利は大幅に向上しました。つまり、粗利が飛躍的に増加し、運営費用が大幅に減少したことをお伝えしていますので、収益性が急増したと言えます。

• Shopify全体では純利益が6億5700万ドルに達しました。1株当たりのEPSは51セントに達しました。会社はAプラスのバランスシートを誇っており、約50億ドルの流動性保有証券と現金があり、総流動資産は約62億ドルです。これに対し、総流動負債は10億ドル未満です。これは、非常に優れたバランスシートであり、その実績は他を圧倒するものです。

• Shopifyの売上高が26%増加し、粗利は28%成長しました。過去年比で95百万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。2023年は同社にとって移行期間であり、従業員を整理し、物流事業から撤退するなど、波乱の年でした。しかし、このような移行期間にこれらの数字を達成できたのは驚くべきことです。

• Shop Payは同社にとって大きな成長要因となっています。2017年のローンチ以来、1億5000万人以上のバイヤーがShop Payを選択し、累計総取引高は1兆2700億ドルに達しました。ただし、PayPalのような企業と比較するとまだまだですが、Shopifyにとって急成長しているビジネスです。将来的には1千億ドル以上の取引高に到達すると予想され、PayPal投資家にとっても興味深いヘッジ先となるかもしれません。

Shopify: 成長の軌跡と将来展望

ショッピファイ：未来の成長と革新に満ちたビジネス

• ショッピファイは、今後ますます成長し続けるであろう会社です。彼らはAIを活用した製品を持っており、さまざまな面で大きな助けとなっています。

• AIについては市場で既に話題になっているため、詳しくは触れませんが、ショッピファイはすでにAIをビジネスに統合しており、今後もさらに多くの方法でAIを活用する予定です。

• また、ショッピファイにはShopify Capitalなどのビジネスラインもあります。物理的な在庫ビジネスに携わっている場合、多くの在庫を購入する必要があることを理解しているでしょう。その際に資金が必要となることがありますが、ショッピファイキャピタルはそのようなビジネスに資金を提供します。

• さらに、Shopifyはポイントシステムでポイントを獲得できるShop Cashも提供しています。これは、スモールビジネス向けの素晴らしい方法であり、スターバックスやその他の場所でポイントを獲得し、頻繁に注文すれば特定の無料のピザなどがもらえるようなシステムと似ています。

• そして、彼らのShopify POSポイント・オブ・セールは、2023年にオフライン収益で4億4100万ドルを達成しました。これは2019年以降、5倍に増加した数字です。オンラインビジネスと実店舗を兼ね備えている場合、ショッピファイは重要なパートナーとなるでしょう。

ショッピファイ：未来の成長と革新に満ちたビジネス

Shopifyの成功と成長

• ShopifyはそのPOSシステムによって他社と一線を画しています。MicrosoftやAppleなどと同じように、Shopifyも独自のエコシステムを構築しています。実際、今ではそれが完成し、今後はスケーリングを続けるだけです。

• ShopifyのB2Bビジネスは、第4四半期のGMVがほぼ150%増加しています。私たちはいつもShopifyを消費者向けのB2Cビジネスと考えがちですが、実際にはB2Bビジネスでも大きな成長を遂げています。2020年、GMVが2倍以上に増加し、B2B収益も150%増加しています。

• Shopifyを調査すると、この会社には成長のレバーがたくさん存在していることがわかります。1つのことだけで成り立っているのではありません。現在のショッピファイにはたくさんの成長のチャンスがありますが、それがこれからの数年、数年後、7年後、10年後にどうなるか考えてみましょう。

• Shopifyは手をこまねいて何もしない会社ではありません。Toby氏はこの会社を非常に速いペースで成長させ続けるでしょう。2024年2月時点の収益は21億ドルで、前年同期比24%成長しています。そのロジスティクスビジネスを売却していなければ、成長率は30%に達していたでしょう。

• サブスクリプションサービスは1年間で31%成長していますが、今年2月に大幅な値上げが予定されています。Shopifyのビジネスモデルのように、顧客は移動しません。値上げがあってもShopifyに残り続けるでしょう。繰り返し課金される収益は1億4900万ドルに達しており、2024年にはさらに大幅に増加する見込みです。

Shopifyの成功と成長

Shopifyの成功と未来への展望

• Shopify（ショッパイ）は、2022年第4四半期に前年比35％の成長を達成しました。今後の成長にはますます期待が高まります。Shop Plusの浸透率は企業全体の33％に対して31％という数字を記録しました。この数字からもわかるように、Shop Plusは非常に強力な存在です。

• Shopifyは単なる売上高の急増の物語だけではありません。これは、売上高を基に考えるというより、今後5〜7年間で世界で最も利益を上げる企業の一つに成長していくという視点で捉えられます。今後5〜7年以内に、Shopifyは利益率30％以上の企業となり、企業の総収益のうち最低30セント以上が純利益に回るでしょう。

• このような企業は非常に上位のビジネスと言えます。現在のShopifyは収益114億ドルで、前年同期比33％の成長を達成しています。Shopifyは既に利益率の上昇サイクルに入っており、最終的には50％台、さらには60％台にまで上昇する可能性が高いです。

• Shopifyのショップリフトソリューションの総利益率は81.5％で、前年同期比で3ポイントも上昇しています。また、Merchant Solutionsの利益率も39.2％と伸張しており、この利益率の上昇サイクルは今後も続くことが予想されます。Shopifyは現時点での総運営費を前年比22％削減しており、ロジスティクスビジネスの撤退を含め、効率的な経営を続けています。

• Shopifyは資産軽減型のビジネスモデルを標榜しており、その方針が成功を収めています。これに対し、Amazonは資産重減型のビジネスモデルを採用しており、ロジスティクスなどの資産を保有して事業を展開しています。ShopifyがAmazonのようになる必要はありません。Shopifyは軽減型のビジネスモデルで成功を収めており、その道を着実に進んでいます。

Shopifyの成功と未来への展望

ショッピファイとアマゾン：成功の鍵は異なるアセットにある

• ショッピファイとアマゾン、それぞれが成功を収めているが、その成功の鍵は異なるアセットにある。アマゾンはアセットを重視し、一方ショッピファイはアセットを軽視するアプローチを取っている。

• アマゾンが過去に大きなオペレーティング費用の削減を経験したが、それでも実際にマーケティング投資を増やしたことは驚異的である。マーケティングへの投資は広告だけでなく、Mr Beastの動画などのスポンサーシップにも向けられている。Mr Beastの動画は1億以上の視聴回数を集め、その影響力は絶大である。

• ショッピファイは最新四半期において4億4600万ドルものフリーキャッシュフローを生み出した。これは前年同期の9,000万ドルから大幅に増加した数字であり、同社のフリーキャッシュフローが急成長していることを示している。

• ショッピファイの株式について議論する際、多くの人々は利益率や純利益よりもフリーキャッシュフローを重視すべきだと考えている。私は個人的にも純利益やEPSを重視する傾向にあるが、今後数年間、多くの投資家が注目するのはフリーキャッシュフローの数字であろう。

• 私のショッピファイのベースケースでは、企業の年間売上成長率を平均22%と見込んでいる。これは最終的には低い数字になるかもしれないが、あえて保守的に見積もっている。2024年には約85億ドル、2025年には103億ドルの売上高を達成すると予想している。

• これらの数字は新商品やサービスの大規模なローンチを含んでおらず、5年間のスパンでの成長率を考えると、さらなる飛躍も期待できる。ショッピファイは今後10年以上にわたり、フリーキャッシュフローを着実に積み上げ、巨額の資金を生み出すことが予想される。

ショッピファイとアマゾン：成功の鍵は異なるアセットにある

Shopifyの成功―革新的なビジネスモデルの理解と将来展望

• Shopify（ショッピファイ）は、革新的な製品とサービスを数多く提供してきました。彼らがこれまで市場で展開してきたすべての取り組みを継続すると仮定した場合、今後もゲームチェンジングな存在となる可能性があります。

• Shopifyのベースケースでは、新規顧客の獲得が続き、現在の顧客も拡大することを前提としています。顧客が年々少しずつ支出を増やして成長すると仮定されており、Eコマース市場も着実に成長しています。

• Shopifyの素晴らしい点は、顧客を月額29ドルのプランで契約し、ビジネスが成長すると次第に料金が増額され、最終的には月額2,300ドルにまで達する可能性があることです。これは、AWS（Amazon Web Services）のビジネスモデルと似ており、成功すれば成功するほどAWSが必要となり、Amazonが利益を上げる仕組みが美しいと評価されます。

• 2024年にShopifyの純利益が約14億ドルと予測され、年間45%の成長が見込まれています。純利益は収益成長よりも速いペースで伸びると予想され、この5年間で収益成長を2倍にする計画が進行中です。

• Shopifyの成功には、新規顧客の獲得、既存顧客へのアップセル、価格の引き上げ、取引の増加、そしてターゲット市場の拡大が不可欠です。将来的な成長も期待される中、Shopifyは経費削減にも成功し、支出を抑えることで利益を伸ばすことができるでしょう。

Shopifyの成功―革新的なビジネスモデルの理解と将来展望

ショッピファイ株の未来：巨大企業Amazonの成功から学ぶ

• ショッピファイ（Shopify）は、すでに2兆ドルに近づく規模の巨大企業として知られる存在です。これからもショッピファイは驚異的な高いP/E比率を維持し続けることが予想されます。

• アマゾン（Amazon）のような成功企業を参考にすると、ショッピファイのP/E比率は将来的に50から100の間に位置することが期待されます。株価がこれを下回る場合は、恐らくその時点で株式市場が暴落している可能性があるでしょう。

• ショッピファイは、2028年には最低でもP/E比率40を達成すると考えられますが、おそらく50以上になるでしょう。成長率を考えると、40のP/E比率で3000億ドル超えの時価総額と、2470億ドルの時価総額が実現する見込みです。

• ショッピファイの魅力的な点は、どのような市場の修正や暴落が起こっても、そのディップを購入し続けることができることです。GoogleやMeta、Apple、Microsoftなど、過去10年間で非常に簡単に保有できる株式と同様、ショッピファイもそのカテゴリーに属しています。

• 今後数年のうちに、ショッピファイの純利益率は約32%になると予想されます。今後5年以内に30%を超える純利益率を達成するだろうと私は考えています。

• ショッピファイの周囲に築かれる競争上の優位性、いわゆるモート（Moat）について考えると、次の10年間は完全にショッピファイのゲームであると言えます。Amazonを含むさまざまな企業がショッピファイに挑戦しようとしても、成功することはありませんでした。

• Amazonもショッピファイに競争しようとしましたが、物流においてはAmazonが圧倒的に強いことがわかりました。異なる企業にはそれぞれの強みがあり、Amazonはショッピファイの得意とすることを超えることはできません。最近、これら2社がパートナーシップをさらに深めていることを目撃しており、この関係は今後ますます重要になるでしょう。

ショッピファイ株の未来：巨大企業Amazonの成功から学ぶ

未来の輝かしい展望：ショッピファイの成功と成長

• ショッピファイは、そのビジネスモデルにおいてますます強さを増していると見ています。競合他社がここに参入するのは簡単ではありません。成功した新商品を展開するたびに、彼らのビジネスモデルはさらに強固になっています。顧客が利用するたびに、エコシステムがより魅力的になります。

• この会社がもたらすキャッシュフローは、ますます急増しています。これらの数字は今はまだ小さく見えるかもしれませんが、3年、5年、7年と待てば、本当に莫大なキャッシュフローが生まれるでしょう。そして、このキャッシュフローを再投資してビジネスを拡大し、成功をさらに維持することができます。

• ショッピファイは、株価の下落に対応して、その株を毎回購入できるビジネスモデルを持っています。これは非常に心強いことです。市場が崩壊しても、株をお安く手に入れるチャンスです。5年、10年後には、株価はずっと高騰するでしょう。

• 経済が厳しくなるほど、ショッピファイの需要は高まるでしょう。人々は副業や収入源を模索する中で、ショッピファイを魅力的な選択肢と見なすことでしょう。私は10年後には、この会社が1兆ドル以上の価値を持つ可能性が高いと考えています。ショッピファイの未来は確かにエキサイティングなものになるでしょう。

未来の輝かしい展望：ショッピファイの成功と成長

Conclusion:

Shopifyは将来トリリオンドル企業になる可能性が高く、投資価値があると言えます。その成功の鍵や未来の展望を考えると、今後も成長が期待されます。

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