ESG投資についてのラリー・フィンクCEOの考察と未来展望

未来の市場展望：ESGについての興味深い会話から見えるもの

• アンドリュー・ロス・ソーキン氏と、BlackRockの会長兼CEOであるラリー・フィンク氏をご紹介します。ラリー・フィンク氏は現在、約8兆ドルと言われる資産を管理しており、一時期は約10兆ドルに達していました。私たちの舞台に数回登壇していただき、本当にありがとうございます。ESGなど多くの問題でパイオニアとされる方であり、今回は特にそれに焦点を当てたいと考えました。ESGに対する反発や、資本主義の本質、その意味について議論が盛んに行われている中で、このようなテーマを取り上げることに意味があると考えました。

• 経済の現状について尋ねられたラリー・フィンク氏は、世界で多くの素晴らしいことが起きている一方で、現在の経済には高いインフレーションと市場の下落、資産価格の変動、ドル高などが見られると述べました。彼はインフレーションが急速に沈静化すると信じており、目標とされる2％まで落ち着くのは難しいと語りました。彼が最も懸念しているのは、世界が希望を失いつつあることであり、出生率や人口動態の変化などを指摘しました。

• 今後の展望として、ラリー・フィンク氏は、インフレーションがピークを迎える後に2〜3％のインフレーションの世界に目覚めることが予想されると述べました。また、財政刺激の限界や中央銀行の量的緩和の解除などが経済に影響を及ぼす可能性があると指摘しました。株式市場や401kなどに投資している人々にとっては、長期的な視点からは良い展望が望めるかもしれませんが、一方で経済の停滞が懸念されると語りました。

• 今後の数年間、中央銀行が行う債券購入の解除や景気刺激策の再びが難航するなか、金利が基本的に上昇することが予想されるというフィンク氏の見解は、投資家にとって重要な示唆を提供しています。世界が新たな経済環境に向かう中で、投資家や企業はリスクと機会のバランスを見極める必要があります。資金の運用やリスク管理において、今後の展望を踏まえた戦略が求められるでしょう。

未来の市場展望：ESGについての興味深い会話から見えるもの

未来への投資：マーケットでの新たな機会

• 長期的な成果に向けて進むと、私のすべての手紙はその長期的な理想に基づいています。長期的な責務を達成するのは実際には比較的簡単で、誰もが20〜30年で7〜8％のリターンを前提としています。そのようにすることで、資産をしっかり築くことができます。

• 実際には、4.25％の金利で取引できる2年のトレーディングと、5〜6％のリターンで購入できる10年のクレジットがあります。私たちは、成長株に対するこの紙の利子から投資への強い関心が、投資信託やデカーボナイゼーションへの政府からの助成金といった種々の補助金が投資にもたらす影響について、非常に前向きな意見を持っています。

• 従来は、プライベートエクイティに大規模に投資し、リターンを得るために短期的な流動性が必要でしたが、今は他の投資に安全に資金を投入し、リターンを得るクーポンを提供しているものに投資することができるため、投資ターゲットを達成することがより簡単になりました。

• 嘆願と悲観にもかかわらず、今日の市場で投資機会が昨年よりも増えています。私たちは財務省長官と暗号通貨について話し合いました。ブラックロックはFTXに2400万ドルを出資しました。しかしそれは、私たちの事業の主要部分ではない。

未来への投資：マーケットでの新たな機会

ブロックチェーン技術と証券の未来：トークン化の革新

• 仮想通貨やブロックチェーン技術に対する見解は、常に変化してきました。その背景には、技術の進化や市場の変化があります。最近では、多くの企業がブロックチェーン技術の重要性に気付き、証券のトークン化に注力しています。

• ブロックチェーン技術がもたらす分散型台帳の可能性は巨大です。その恩恵を受けるのは、証券市場だけでなく、投資家や取引業者などさまざまな関係者です。例えば、すべての有益所有者や売り手が透明かつ瞬時に取引を行い、即時決済が可能になります。

• これにより、従来の銀行や信託銀行に頼らなくても済む可能性が生まれます。手数料の削減や取引の効率化など、証券市場全体が変革されることでしょう。さらに、有益所有者による投票権の行使なども自動化され、市場のトランスペアレンシーが向上します。

• 投資をテクノロジーを通じて行うETFの普及や、市場の変化は止まるところを知りません。今後、証券のトークン化がますます重要視されることは間違いありません。この新たな技術革新によって、証券市場がより効率的かつ公正な環境に向かうでしょう。

ブロックチェーン技術と証券の未来：トークン化の革新

ステークホルダーキャピタリズム：新たなビジネスの展望

• ステークホルダーキャピタリズムは、株主のための利益を追求しながら、ステークホルダーのニーズに応えるという理念に対応しています。このアプローチにおいて、株主は主要なステークホルダーであることは明確ですが、長期的な株主利益を達成するためには、短期的な視点ではなく長期的な視点に焦点を当てることが重要です。

• 企業が持続的な収益性を生み出すためには、顧客を始めとするすべてのステークホルダーに焦点を合わせる必要があります。しかし、ここで重要なのは、多くの場合、現状のノイズや攻撃に囲まれているという点です。実際、私たちが行っていることや伝えていることに非常に満足しているが大多数の人々の声があまり届いていない、語られていない現状があります。

• 気候変動が現代の中心的な問題であり、それに立ち向かう必要性を指摘されたことも重要です。しかし、過去最新の手紙では、少し後退した姿勢を示しているようです。私たちは常に長期的な視点を持つことが重要であり、そのような視点を持つことが今日のトピックでもあるとは限らないことを理解する必要があります。

• 新しい取り組みや視点を取り入れながら、株主が自ら投票する権利を持つことの重要性についても議論がされています。しかし、実際には多くの株主が投票に参加していないという現実もあります。社会全体が個々の投票権を取り戻すことを望むのであれば、その過程で望ましくない結果がもたらされる可能性も考えられます。

ステークホルダーキャピタリズム：新たなビジネスの展望

投資家にとっての未来：ブラックロックの影響力と長期的な希望

• 投資家にとって、将来を見据えることは重要です。ブラックロックのような機関が投票権を持つことが問題視されていますが、その影響力は大きいです。投資家や活動家たちにとって、ブラックロックが投票権を取り戻さない場合はチャンスです。しかし、私たちはオーナーや資本のために全力を尽くす責任を負っています。ブラックロックが保有する8兆ドル以上の資産は私たち自身のものではありません。

• かつて、Calpersはたばこや銃器への投資をやめることを決定しました。しかし、後に行われた研究では、それが実際に損失を招いたという結果がありました。何十億ドルもの損失が発生したと言われています。したがって、投資戦略には慎重である必要があります。

• 石油・炭化水素から撤退することに反対する姿勢を示しているブラックロックは、長期的な視点で透明性を保ちつつ共に取り組むことの重要性を強調しています。過度の撤退は望ましくない結果を招く可能性があるため、慎重なアプローチが求められます。

• ブラックロックが行ったエクソン・モービルに対する投票は、その結果を見る限り、経営体制に関するものであり、環境問題ではなかったことが分かります。エクソン・モービルは最近、他社を上回る業績を残しているため、その投票の影響力が示唆されています。

• ブラックロックのCEOは、自身の書簡が企業の経営に影響を与えることを意図していたわけではないと述べており、長期的な経済的展望を持つことの重要性を強調しています。投資家にとって希望を持つことが重要であり、ブラックロックはその希望を提供することを使命としていると語っています。

• アメリカが過去50年から70年にわたり希望を持つことで差別化を果たしてきたと指摘し、その希望を失うことが将来の成長に影響を与える可能性があると警告しています。長期的な視点と希望を持つことが、投資と経済成長に不可欠であることを示唆しています。

投資家にとっての未来：ブラックロックの影響力と長期的な希望

Conclusion:

ラリー・フィンク氏によるESG投資に関する考察は、将来の市場展望や投資ムードに影響を与える可能性があります。持続可能性投資に興味を持つ人々にとって価値のある情報源となります。

Q & A