Comment choisir de jeunes investisseurs brillants en suivant les règles simples de Warren Buffett

La Clé pour Choisir de Jeunes Investisseurs Brillants

• Warren Buffett et Charlie Munger ont été interrogés sur la façon de choisir de jeunes investisseurs brillants partageant leur philosophie d'investissement.

• Ils ont souligné l'importance des caractéristiques individuelles telles que le réalisme et la discipline, mais ont admis qu'il est difficile de prédire avec certitude qui sera le meilleur investisseur.

• Warren Buffett a comparé cette question au choix d'une épouse, soulignant qu'il est impossible de formuler une formule précise, mais qu'au final, on prend la bonne décision.

• Il a également évoqué sa propre expérience lorsqu'il a dû choisir un dirigeant pour Solomon, soulignant que malgré les compétences et l'expérience, il a dû prendre une décision sans formule claire.

La Clé pour Choisir de Jeunes Investisseurs Brillants

Analyse de la prise de décision

• La personne discute de sa décision de choisir un candidat pour un poste en ayant seulement trois heures pour évaluer les candidats.

• Il souligne que la prise de décision peut être basée sur des facteurs multiples et variés, tels que le langage corporel et d'autres éléments.

• Il met en avant que le succès peut être influencé par plusieurs facteurs et que certaines forces compensent les faiblesses.

• Il exprime sa méfiance à l'égard des corrélations économiques et souligne l'importance de la valeur réelle d'un actif économique.

• Il conclut en expliquant que la valeur d'un actif économique dépend de ce qu'il produit en termes de liquidités sur sa durée de vie.

Analyse de la prise de décision

Investir dans des actifs : investissement vs spéculation

• Lorsque l'on investit dans des actifs tels que l'immobilier, les récoltes agricoles ou les entreprises, il est crucial de distinguer l'approche basée sur ce que l'actif lui-même produira (l'investissement) de celle basée sur ce que quelqu'un d'autre paiera pour l'actif à l'avenir, indépendamment de sa production (la spéculation).

• Concernant l'investissement, il est primordial de considérer la production potentielle de l'actif, que ce soit les revenus locatifs, les coûts d'exploitation, ou encore la durée de rentabilité. Plusieurs facteurs entrent en jeu, comme les prévisions de rendement et les coûts associés.

• En revanche, la spéculation se concentre sur la valeur future de l'actif, même si celui-ci ne génère aucune valeur intrinsèque. Cela peut entraîner des transferts massifs de richesse à court terme, mais sans bénéfice pour la société dans son ensemble.

• Il est important de noter que l'investissement responsable se concentre sur la création de valeur réelle à long terme, tandis que la spéculation peut conduire à des bulles financières et à des déséquilibres économiques dommageables.

Investir dans des actifs : investissement vs spéculation

Analyse de l'investissement dans les actions

• Je pensais qu'elles étaient sous-évaluées, pourquoi pensais-je qu'elles étaient sous-évaluées ? Parce que je pensais qu'elles pouvaient produire 11 ou 12 pourcent en termes d'actifs que ces sociétés possédaient et je pensais qu'un rendement de 11 ou 12 pourcent était attractif.

• Le marché reste difficile à prédire en raison de son caractère liquide et de la possibilité de créer un schéma de Ponzi dans certains secteurs ou sur l'ensemble du marché. Il est donc très difficile de prédire l'effet de ce schéma sur la valorisation des actions, même lorsqu'elles sont clairement surévaluées.

• Il est également mentionné que même en identifiant environ 100 entreprises considérées comme des fraudes ou des bulles, il est très difficile de prédire dans quelle mesure le schéma de Ponzi se développera. Cela démontre la complexité et le danger de parier contre des actions, même lorsqu'elles sont clairement surévaluées.

Analyse de l'investissement dans les actions

Analyse de la volatilité des marchés financiers

• Les investisseurs en capital-risque ne s'assoient pas tous dans une salle et ne planifient pas tout. Il joue sur la nature humaine de certaines manières et crée son propre élan, et finit par éclater sans que personne ne sache quand cela arrivera.

• Il est difficile de prédire quand la volatilité des marchés financiers va se manifester, ce qui rend le shorting (vente à découvert) peu judicieux.

• L'effondrement des bulles financières et les périodes post-bulle peuvent produire des répercussions imprévisibles pour de nombreux acteurs.

Analyse de la volatilité des marchés financiers

Conclusion:

En suivant les principes d'investissement de Warren Buffett, il est possible de choisir de jeunes investisseurs brillants et de naviguer de manière responsable à travers la volatilité des marchés financiers.