Qu'est-ce que le CMDAF et comment il peut bénéficier aux émetteurs sur les marchés financiers?

Expérience de l'introduction en bourse de Port de Tallinn

• Le directeur financier, Eric Hugstroms, a partagé l'expérience de l'introduction en bourse du Port de Tallinn.

• Le port de Tallinn a été coté à la Bourse de Thaïlande le 13 juin 2018.

• Les raisons de la cotation du gouvernement estonien incluent le renforcement des marchés de capitaux locaux, la création d'opportunités d'investissement pour les fonds de pension estoniens, et l'attraction d'investisseurs internationaux.

• Des objectifs mesurables ont été fixés, notamment attirer au moins deux fonds de pension estoniens, attirer au moins 6000 investisseurs individuels et augmenter le chiffre d'affaires de la Bourse de Thaïlande d'au moins 15 % au cours des 12 premiers mois.

• Le Port de Tallinn a réussi à atteindre tous ces objectifs fixés par le gouvernement estonien.

• Ils ont également souligné l'importance de la qualité des rapports financiers, de la transparence de l'entreprise, de l'image de l'entreprise et de la responsabilité sociale des entreprises.

• Ils ont également exprimé leur espoir de voir davantage d'entreprises être cotées pour attirer l'intérêt des investisseurs internationaux.

• Enfin, ils ont souligné que le processus d'introduction en bourse nécessite du temps et une planification méticuleuse.

Expérience de l'introduction en bourse de Port de Tallinn

Évaluation du fardeau réglementaire dans les marchés financiers

• L'évaluation du fardeau réglementaire est un élément critique dans la participation aux marchés financiers.

• Pour Tallinn ascendante, le fardeau réglementaire est un facteur crucial à considérer dans la décision de participer aux marchés de capitaux.

• Il est important de déterminer si ce facteur est l'une des circonstances les plus importantes qui pourraient dissuader la participation dans ces marchés.

• Des mesures réglementaires strictes peuvent introduire des dépenses difficiles à justifier dans le processus de participation.

Évaluation du fardeau réglementaire dans les marchés financiers

Introducing CMDAF : une nouvelle perspective sur la divulgation d'informations pour les émetteurs

• Je suis Christiaan Zarins et je suis l'un des membres du projet CMDAF.

• CMDAF signifie Common Disclosure Markup Language, ou en français, Langage de balisage de divulgation commun.

• Il s'agit en fait d'un ensemble de normes conçu pour rationaliser la divulgation réglementée pour les émetteurs sur les marchés financiers.

• L'objectif principal de CMDAF est de faciliter et de rationaliser la divulgation d'informations pour les émetteurs, en rendant les processus plus efficaces et les données plus accessibles.

• Ce projet vise à créer un langage de balisage standard pour les documents réglementaires, ce qui permettrait une meilleure comparabilité des données et une plus grande facilité d'accès pour les investisseurs et autres parties prenantes.

• CMDAF a le potentiel de révolutionner la divulgation d'informations pour les émetteurs en rendant le processus plus efficace, plus transparent et plus uniforme.

Introducing CMDAF : une nouvelle perspective sur la divulgation d'informations pour les émetteurs

Présentation du Fonds IPO PME des Pays Baltes

• Le Fonds IPO PME des Pays Baltes a été lancé en 2019 à la demande des gouvernements des trois pays baltes.

• Il vise à favoriser l'accès des PME et des entreprises de taille intermédiaire au financement, tout en facilitant le développement des marchés de capitaux baltes.

• Le stade actuel de conception de cette initiative est financé par la Commission européenne, mise en œuvre par la Banque européenne pour la reconstruction et le développement et exécutée par notre équipe de KPMG, Kilozoolo, LHV Nevershed, moi-même et le modérateur.

• Les bénéficiaires officiels du projet sont les trois ministères des Finances baltes, ce qui témoigne d'un fort soutien gouvernemental au développement de ce marché financier.

• L'objectif est d'ajouter 25 à 30 nouveaux émetteurs à la liste existante, afin de libérer du temps pour les acteurs actuels et de consacrer plus de temps à leur activité réelle.

• Le financement initial du Fonds est prévu à hauteur de 60 à 100 millions d'euros, avec pour cible de conclure la phase de conception actuelle avec des décisions de financement gouvernemental au cours du premier semestre de cette année.

• De nombreux investisseurs dans ce fonds sont attendus, dont les gouvernements, probablement par le biais de leurs institutions promotionnelles nationales et nous travaillons également très dur pour attirer les IFIs comme la BERD ou encore l'initiative de fonds de fonds PME IPO de l'UE.

• Le Fonds SME IPO des Pays Baltes investira dans deux types de situations : les introductions en bourse se situant dans sa fourchette stratégique d'investissement, ainsi que les entreprises de PME qui se préparent à une introduction en bourse dans les 25 prochains mois.

• Pendant sa période d'investissement prévue de cinq ans, le fonds vise à investir dans 25 à 30 entreprises baltes, ce qui devrait créer un essor sans précédent de nouveaux émetteurs dans chaque pays balte, y compris la Lettonie.

Présentation du Fonds IPO PME des Pays Baltes

Les critères de l'ESG pour l'investissement dans le marché boursier letton

• L'ESG englobe la gouvernance d'entreprise, la transparence, le traitement des investisseurs minoritaires, ainsi que les aspects sociaux et environnementaux.

• Pour résumer, les critères sont essentiellement l'ESG plus la qualité des actifs à un prix raisonnable (Q).

• Le troisième point du programme mentionne l'augmentation des investissements passifs sur le marché boursier letton, ce qui soulève la question de savoir si ces investissements sont à long terme ou spéculatifs.

• Les investisseurs doivent adopter une approche à long terme, car le marché a besoin d'investisseurs stables pour les émetteurs à long terme, en particulier dans le segment des petites entreprises baltiques.

• Le nouveau fonds est clairement axé sur le long terme pour attirer plus d'investisseurs et d'émetteurs, créant ainsi un cercle vertueux.

• Dans le segment des petites capitalisations baltiques, l'investissement doit être à plus long terme que spéculatif, car la liquidité et la profondeur du marché boursier peuvent limiter les opportunités de spéculation à court terme.

• Le marché a besoin de fonds solides et à long terme, et le fonds baltique SME IPO est conçu pour répondre à ce besoin, tout en incitant à un cercle vertueux d'investisseurs et d'émetteurs.

• Il est affirmé que ce fonds pourrait contribuer à résoudre les problèmes du marché de capitaux et offrir une alternative stable pour les investisseurs.

Les critères de l'ESG pour l'investissement dans le marché boursier letton

Conclusion:

Le CMDAF présente un potentiel important pour révolutionner la divulgation d'informations pour les émetteurs sur les marchés financiers. En améliorant l'efficacité des processus et la transparence des données, il offre un moyen d'optimiser la communication réglementée. Sa mise en œuvre pourrait bénéficier grandement aux émetteurs et aux investisseurs.

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