Qu'est-ce que le capital-investissement et comment cela affecte-t-il les entreprises?

Le rôle du capital dans les guerres commerciales et l'investissement en capital-risque

• Les guerres commerciales sont devenues monnaie courante sur le marché financier ces dernières années, telles que la guerre des vidéos courtes entre Douyin et Kuaishou, la guerre des VTC en ligne entre Uber et Lyft, ou encore les guerres des enveloppes rouges dans le e-commerce.

• Dans le monde des affaires, le capital est souvent la force motrice derrière ces guerres.

• Le capital privé, également appelé capital-investissement, est souvent à l'origine des investissements dans ces grandes entreprises.

• Au cœur du capital-investissement se trouvent des sociétés de fonds communs de placement qui investissent dans des entreprises non cotées.

• Le capital-investissement se concentre sur le financement des projets à un stade précoce, parfois appelé capital-risque.

• Au stade précoce, les idées des entreprises n'ont pas encore été vérifiées, ce qui entraîne un niveau de risque élevé et une faible évaluation. Les investisseurs de ce stade versent généralement des montants relativement faibles, mais espèrent des rendements considérables si les projets réussissent.

Le rôle du capital dans les guerres commerciales et l'investissement en capital-risque

Les étapes de croissance d'une entreprise selon un investisseur en capital-risque

• Lorsqu'un investisseur en capital-risque examine un projet d'entreprise, il accorde une grande importance à l'équipe fondatrice et à la capacité d'exécution.

• Après avoir vérifié l'idée initiale et reçu des retours positifs du marché, l'entreprise entre dans la phase de croissance.

• La phase de croissance nécessite un processus de réplication et d'expansion, passant de 1 à 10 voire 100.

• Les investisseurs en croissance, également appelés Equity Growth, sont plus prudents et investissent des montants plus importants, allant de quelques millions à des centaines de millions.

• En plus des fonds, ces investisseurs fournissent souvent des ressources et un soutien dans divers domaines, ce qui réduit considérablement le risque par rapport à la première phase d'investissement.

• À ce stade, l'entreprise entre dans un cycle vertueux de financement, de production et d'expansion, ce qui attire des rounds de financement successifs, avec des montants et des valorisations en hausse.

• Les premiers investisseurs peuvent choisir de sortir à un stade ultérieur, une fois que l'entreprise a atteint une valorisation satisfaisante, en vendant leurs parts à d'autres investisseurs, marquant ainsi la fin de leur participation.

Les étapes de croissance d'une entreprise selon un investisseur en capital-risque

Partage des bénéfices de Lao Wang Capital

• Lorsque Lao Wang Capital réalise des bénéfices, bien sûr, ils seront partagés.

• Les bénéfices seront partagés entre les investisseurs du fonds d'investissement privé, car ce dernier a ses propres investisseurs.

• Il y a deux termes impliqués ici, à savoir GP et LP. GP signifie General Partner, équivalent au gestionnaire de fonds, c'est-à-dire Lao Wang. LP signifie Limited Partner, qui est l'investisseur du fonds.

• Il existe également le principe plus courant du '2+20'. Lorsqu'un investisseur place de l'argent dans Lao Wangji, il doit d'abord verser des frais de gestion de 2% à Lao Wang, puis recevoir l'intégralité de l'argent provenant de l'investissement. Sur ces bénéfices, 20% sont conservés par Lao Wang, et les 80% restants sont versés aux investisseurs du fonds, d'où le 2+20.

Partage des bénéfices de Lao Wang Capital

Le levier dans l'acquisition par effet de levier

• En 2017, ils ont lancé avec succès Canada Goose, qui a été un grand succès.

• Le deuxième point concerne l'effet de levier, car si vous souhaitez contrôler l'ensemble de l'entreprise en une seule fois, cela nécessitera certainement beaucoup de fonds.

• Ils emprunteront donc généralement de l'argent pour investir dans cette entreprise, un peu comme nous achetons une maison avec un prêt.

• L'acronyme pour Acquisition par Effet de Levier est LBO, qui signifie en réalité qu'ils emprunteront de l'argent, achèteront des entreprises, puis les revendront pour obtenir un rendement plus élevé.

• Le LBO, un terme très utilisé dans le monde de l'investissement, comporte des risques plus élevés et des rendements plus élevés en raison de l'effet de levier.

• Le terme AUM, pour Actif sous Gestion, désigne la somme d'argent qu'un fonds gère, et les grands acteurs comme BlackRock et Blackstone gèrent des sommes colossales.

Le levier dans l'acquisition par effet de levier

Les investissements d'Alibaba et de SoftBank dans l'industrie de l'Internet

• Quand on parle du 'père d'Alibaba', on doit aussi parler du 'père de SoftBank'. Le père d'Ali était SoftBank à l'époque, mais tout d'abord, ce n'était pas une banque et deuxièmement, il n'était pas du tout 'soft'. SoftBank a investi dans le père d'Ali à un stade très précoce et a gagné plus de 130 milliards de dollars américains grâce à Ali.

• Les géants de l'investissement dans le secteur de l'Internet se divisent généralement en deux catégories : l'investissement financier et l'investissement stratégique. L'investissement financier consiste principalement à acheter pour revendre et à réaliser des gains financiers. D'autre part, l'investissement stratégique vise à apporter une valeur ajoutée à l'entreprise investisseuse.

• Alibaba, par exemple, est davantage orienté vers les services aux entreprises et la finance d'entreprise, tandis que Tencent se concentre davantage sur le divertissement social et le trafic. Ces investissements peuvent également générer une certaine concurrence, comme dans le cas des entreprises de livraison de produits frais soutenues par Alibaba et Tencent.

• Dans le contexte actuel de l'évolution des marchés financiers, de nombreuses entreprises sont attirées par l'argent disponible. Cependant, à long terme, ces marchés doivent investir dans des industries qui peuvent réellement générer de la valeur et apporter une contribution significative à la société.

Les investissements d'Alibaba et de SoftBank dans l'industrie de l'Internet

Conclusion:

Le capital-investissement joue un rôle crucial dans la croissance et le développement des entreprises, en façonnant les guerres commerciales, le partage des bénéfices et l'avenir de l'industrie de l'Internet. Comprendre ces dynamiques est essentiel pour naviguer dans le paysage financier actuel.

Q & A