Comment générer des opportunités d'investissement en private equity?

Stratégies de positionnement des fonds de private equity : Comment se démarquer sur le marché

• Les fonds de private equity doivent constamment se positionner sur le marché pour attirer les meilleures opportunités d'investissement. Cela signifie que leur stratégie d'investissement doit être en phase avec les tendances du marché et correspondre à leurs objectifs financiers.

• Le développement d'un pipeline de projets potentiels est essentiel pour les fonds de private equity. Cela implique de mettre en place des méthodes efficaces pour identifier et saisir des opportunités d'investissement de qualité de manière continue.

• La détermination de la valeur d'une opportunité spécifique est une étape cruciale dans le processus d'investissement. Les fonds doivent mettre en place des techniques de screening rigoureuses pour évaluer si un projet mérite d'être poursuivi jusqu'à la signature d'un accord.

• Chaque stratégie d'investissement d'un fonds de private equity s'inscrit dans un thème d'investissement plus large. Il existe seulement un nombre limité de thèmes d'investissement en private equity, chacun représentant des tendances de fond dans le secteur.

• Les thèmes d'investissement en private equity incluent des secteurs tels que la consommation, la santé, les biens de consommation, l'éducation, l'économie du savoir avec des innovations dans le logiciel et la FinTech, la consolidation régionale, l'intermédiation financière, l'infrastructure et l'énergie avec des investissements dans des domaines comme l'énergie propre et le stockage de batterie.

Stratégies de positionnement des fonds de private equity : Comment se démarquer sur le marché

Investissement en fonds privés : Comment générer des opportunités d'investissement

• Lorsqu'il s'agit de trouver des stratégies d'investissement spécifiques, il est essentiel de les situer dans l'un de ces thèmes pour qu'elles aient une focalisation suffisante. Prenons l'exemple d'un fonds du Moyen-Orient et des petites capitalisations qui investit principalement dans les domaines de la santé et de l'éducation. Ainsi, il opère dans le thème de l'industrie de la consommation avec une stratégie défensive basée sur le postulat selon lequel, en cas de ralentissement économique, les gens réduiront leurs achats de biens et leurs voyages, mais jamais l'éducation de leurs enfants ou leurs soins de santé.

• Un autre exemple est un fonds européen qui investit dans la technologie des batteries et les logiciels de contrôle des centrales électriques, poursuivant ainsi une stratégie d'innovation de niche dans le thème de l'investissement dans l'énergie. Une stratégie réussie dépendra de deux facteurs complémentaires : tout d'abord, les segments de marché doivent être attractifs, et ensuite, l'expérience et les compétences de l'équipe d'investissement en capital-investissement doivent être pertinentes pour les segments choisis.

• Une fois la stratégie d'investissement établie, il est nécessaire de réfléchir à la manière dont l'équipe d'investissement peut générer un pipeline adapté de potentiels investissements. En raison de la sélectivité des investissements en capital-investissement, il est important d'avoir un large éventail d'opportunités. Les fonds de capital-investissement pourraient n'investir que dans un à deux pour cent des entreprises qu'ils étudient. Une étude réalisée par Invest Europe a montré que les fonds européens de capital-investissement avaient investi dans vingt mille entreprises sur vingt millions d'entreprises en Europe, soit 0,1%. Comment générons-nous alors ce pipeline d'opportunités d'investissement ? Il existe cinq façons pour un fonds de le faire.

Investissement en fonds privés : Comment générer des opportunités d'investissement

Les 4 façons de trouver des opportunités d'investissement en capital-investissement

• Investir en capital-investissement peut être une entreprise complexe et exigeante, surtout lorsqu'il s'agit de trouver les bonnes opportunités. Il existe différentes façons d'explorer et de saisir ces occasions uniques, chacune avec ses avantages et ses inconvénients.

• La première façon est l'appel à froid, où l'on reçoit une approche non sollicitée par téléphone ou par e-mail. Cette méthode peut offrir un grand volume d'opportunités potentielles, mais le principal défi est de distinguer les offres sérieuses des autres. Cela nécessite une capacité à filtrer rapidement les informations pour ne retenir que ce qui semble prometteur.

• La deuxième approche implique un intermédiaire, tel qu'un courtier en fusion-acquisition, qui présente une opportunité. Bien que cela puisse signifier que l'opportunité est réelle et a été préalablement sélectionnée, il est important de noter que celle-ci pourrait également être proposée à d'autres parties, ce qui peut compromettre la qualité des informations. Gérer ce canal nécessite un solide réseau d'intermédiaires de confiance.

• La troisième méthode consiste en une invitation d'un autre fonds de capital-investissement à co-investir dans leur projet. Cette option est attrayante car elle indique un réel engagement financier d'une tierce partie, mais peut également comporter des inconvénients, tels que des conditions dictées par l'investisseur principal et des attentes de retour d'investissement futur. Cela crée une certaine obligation envers l'autre partie.

• Enfin, la quatrième façon de trouver des opportunités d'investissement en capital-investissement est de mener activement des recherches et de développer des relations avec des entreprises en visitant leurs locaux et en établissant des liens avec leurs propriétaires et leur équipe dirigeante. Cette approche peut conduire à un flux d'investissements exclusifs, disponibles uniquement à ce fonds spécifique.

• En conclusion, la diversité des méthodes pour trouver des opportunités d'investissement en capital-investissement offre aux investisseurs différentes options pour nourrir leur portefeuille. Chaque approche a ses avantages et ses défis, mais la clé réside dans la capacité à évaluer et à saisir les meilleures opportunités qui correspondent aux objectifs et à la stratégie du fonds d'investissement.

Les 4 façons de trouver des opportunités d'investissement en capital-investissement

Développer une stratégie d'investissement efficace en private equity

• Lorsqu'il s'agit de lever des fonds en private equity, les gestionnaires de fonds mettent en avant l'existence d'un pipeline propriétaire comme un argument de vente majeur. Cependant, le développement d'un tel pipeline est extrêmement intensif en termes de travail et peut entraîner de nombreuses pistes sans lendemain, ne débouchant sur rien de concret, si ce n'est de satisfaire la curiosité des entreprises visitées avec tant de minutie.

• Une cinquième façon, qui s'applique lorsque le fonds fait partie d'un plus grand groupe, comme par exemple l'unité de capital-investissement d'une banque, consiste à exploiter le réseau de la société mère pour générer des opportunités. Le revers de la médaille ici est qu'il sera important de gérer les relations avec le reste du groupe, en particulier en cas de refus, afin que cela fonctionne pour l'unité de capital-investissement. Cela implique inévitablement de la politique d'entreprise.

• Maintenant que des pistes d'investissement ont été générées par le biais de différents canaux tels que les appels à froid, les introductions de courtiers, les invitations de co-investisseurs, la recherche proactive ou grâce à la société mère, il est temps d'évaluer ces opportunités. Passons maintenant au processus de sélection des investissements.

• Le résultat d'une évaluation devrait être une décision de poursuivre ou non avec une due diligence et la signature d'un accord préliminaire avec l'entreprise et ses propriétaires, généralement désigné comme le mémorandum d'entente. Il est important de bien faire les choses car si une transaction échoue plus tard dans le processus, cela se reflétera toujours négativement sur l'équipe de capital-investissement et aura coûté de l'argent et d'autres ressources.

• La première étape lors de la sélection est d'examiner non pas un seul ensemble de critères, mais plusieurs, afin de prendre la meilleure décision d'investissement possible.

Développer une stratégie d'investissement efficace en private equity

Les clés du succès dans les investissements en capital-investissement

• Pour réussir dans les investissements en capital-investissement, il est essentiel de comprendre les dynamiques en jeu. En effet, il ne s'agit pas simplement des forces motrices poussant l'entreprise à investir, mais aussi celles de la possession. Ces deux aspects doivent être alignés pour conclure une affaire fructueuse.

• Imaginez une entreprise prospère, en croissance, générant des liquidités et bien gérée. Pourquoi aurait-elle besoin d'un fonds d'investissement proactif ? Il faut qu'il y ait un problème que le capital-investissement puisse résoudre. Il doit s'agir du bon type de problème, comme le besoin de capital pour une croissance supplémentaire, le remboursement de dettes excessives d'une entreprise saine, ou le remplacement d'un propriétaire néfaste.

• En ce qui concerne les problèmes de possession, le capital-investissement peut également jouer un rôle crucial. Il peut répondre au besoin d'un partenaire solide pour soutenir la prochaine phase de croissance, alléger le fardeau des fondateurs ou prendre le relais d'actionnaires souhaitant ralentir ou sans successeurs pour l'entreprise. De plus, il peut résoudre des conflits entre différents propriétaires en rachetant les parts d'un d'entre eux.

• Avant même de commencer à investir, il est essentiel de poser des bases solides. Le fonds doit avoir une stratégie d'investissement adaptée au marché, exploitant les forces et compétences de l'équipe. Le processus de génération de leads doit produire un flux régulier des meilleures opportunités possibles. Enfin, le fonds doit disposer de critères clairs et cohérents pour ne retenir que les bonnes opportunités et ainsi passer à la phase suivante où davantage est en jeu.

Les clés du succès dans les investissements en capital-investissement

Conclusion:

Développer un pipeline d'opportunités d'investissement en private equity est essentiel pour rester compétitif sur le marché. En suivant des stratégies efficaces et en choisissant soigneusement les opportunités, les fonds de private equity peuvent maximiser leurs chances de succès.

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