Was sind Warren Buffetts Regeln für erfolgreiche Investoren?

By The Long-Term Investor · 2024-03-03

Warren Buffett und Charlie Munger teilen ihre einfachen Regeln, um herausragende Investoren zu identifizieren. Erfahren Sie, wie sie die überlegenen Investoren aus einer Gruppe talentierter Menschen auswählen und welche philosophischen Ansätze sie dabei verfolgen.

Die Auswahl des perfekten Investors

  • Warren Buffett und Charlie Munger wurden gefragt, wie sie aus einer Gruppe junger, talentierter Menschen, die ihre Anlagephilosophie teilen und über den Realismus und die Disziplin verfügen, herausfinden würden, wer die überlegenen Investoren sein würden.

  • Buffett sagte, dass es zu einfach sei und ließ seinen Partner Munger antworten. Munger wiederum erklärte, dass er nicht in der Lage sei, diese Frage zu beantworten. Er verglich die schwierige Entscheidung, den perfekten Investor zu wählen, mit der Wahl einer Ehefrau.

  • Buffett schloss sich dem an und betonte, dass sie keine klare Formel oder Software entwickeln könnten, um die beste Wahl zu treffen. Er erklärte, dass sie jedoch eine vernünftige Chance hätten, aus einer Gruppe intelligenter mbas mit guten Aufzeichnungen eine Person auszuwählen, die sich als überdurchschnittlich erfolgreich erweisen könnte.

Die Auswahl des perfekten Investors
Die Auswahl des perfekten Investors

Analyse von Erfolgsfaktoren

  • Der Sprecher reflektiert über die Unsicherheit, die mit der Beurteilung der richtigen Entscheidung einhergeht.

  • Er betont, dass die Zeitknappheit und die Vielzahl von Variablen es schwierig machen, eine eindeutige Bewertungsmethode zu benennen.

  • Es wird hervorgehoben, dass der Erfolg von Personen auf unterschiedlichen Talenten basieren kann, und dass ökonomische Korrelationen kritisch betrachtet werden sollten.

  • Der Sprecher unterstreicht, dass der Wert eines Wirtschaftsguts letztendlich durch den erzeugten Cashflow über die Lebensdauer bestimmt wird, unabhängig von Korrelationen.

Analyse von Erfolgsfaktoren
Analyse von Erfolgsfaktoren

Die Bedeutung von Investition und Spekulation

  • Bei Investitionen geht es darum, Geld in ein Vermögen zu stecken, das in Zukunft Erträge erwirtschaftet. Dies kann beispielsweise durch den Ertrag einer landwirtschaftlichen Anbaufläche, die Mieteinnahmen aus einer Wohnung oder die Betriebskosten und die Dauer der Nutzungsdauer einer Immobilie erfolgen.

  • Spekulation hingegen bezieht sich darauf, dass jemand in der Zukunft unabhängig von den Erträgen, die das Vermögen selbst erzielt, bereit ist, dafür zu zahlen. Hierbei profitiert eine Gruppe auf Kosten einer anderen, und letztendlich zieht die Gesellschaft keinen Nutzen daraus.

  • Die Unterscheidung zwischen Investition und Spekulation ist wichtig, da sie Auswirkungen darauf hat, wie das Vermögen betrachtet wird. Bei Investitionen steht der Ertrag des Vermögens im Vordergrund, während bei Spekulationen der zukünftige Verkaufspreis unabhängig von den Erträgen im Fokus steht.

Die Bedeutung von Investition und Spekulation
Die Bedeutung von Investition und Spekulation

Bewertung von Anlageklassen und Aktienkursen

  • Der Sprecher betrachtet Anlageklassen und Aktienkurse aus der Perspektive der möglichen Rendite über die Zeit.

  • Er erklärt, dass die Anziehungskraft einer Anlage oder einer Aktie darin liegt, was sie im Laufe der Zeit voraussichtlich erwirtschaften wird.

  • Er betont, dass die Preisentwicklung von Aktien oft durch einen allgemeinen liquiden Markt beeinflusst wird, was zu irrationalen und überbewerteten Niveaus führen kann.

  • Es wird darauf hingewiesen, dass es äußerst schwierig ist, die Entwicklung der Preise und die daraus resultierende 'Ponzi'-Anziehungskraft vorherzusagen, selbst wenn Aktien stark überbewertet sind.

Bewertung von Anlageklassen und Aktienkursen
Bewertung von Anlageklassen und Aktienkursen

Die Anomalien in der Wirtschaft und ihre unvorhersehbaren Auswirkungen

  • Venture-Kapitalisten und ähnliche Akteure verhalten sich aufgrund menschlicher Natur in bestimmter Weise, was zu unvorhersehbaren Entwicklungen führen kann.

  • Es ist erkennbar, dass manche Finanzblasen erkennbar sind, aber nicht vorhersehbar ist, wie hoch sie steigen oder wann sie platzen werden.

  • Die jüngste negative Entwicklung der japanischen Wirtschaft über 13 Jahre hinweg, bei gleichzeitig sinkenden Zinsen, war für viele Modelle nicht vorhersehbar.

  • Es ist ein interessantes Phänomen, dass Post-Blasen-Perioden oft unvorhersehbare Folgen mit sich bringen, die nicht von allen gut vorhergesagt werden können.

Die Anomalien in der Wirtschaft und ihre unvorhersehbaren Auswirkungen
Die Anomalien in der Wirtschaft und ihre unvorhersehbaren Auswirkungen

Conclusion:

Warren Buffetts und Charlie Mungers einfache, aber wirkungsvolle Regeln bieten Einblicke in die Auswahl herausragender Investoren. Erfahren Sie, wie sie talentierte Menschen identifizieren und welche philosophischen Ansätze sie dabei verfolgen. Diese Regeln bieten wichtige Leitlinien für angehende Anleger und Finanzexperten.

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