Was ist Impact-Washing? Die Gefahr für die wachsende Impact Investing Branche

Impact Investing und das Risiko der Impact-Washing

• Mark Berryman, der Geschäftsführer und Partner bei Caprock, erläutert die lange Geschichte des Unternehmens im Bereich des privaten Impact-Investing. Caprock hat bisher in über 90 private Impact-Fonds investiert und dabei insgesamt 1,5 Milliarden US-Dollar mobilisiert.

• Berichterstattung und Messung spielen eine entscheidende Rolle im Impact-Investing, um positive soziale und ökologische Ergebnisse zu erzielen. Trotz der Bemühungen zur Etablierung von Standards und Best Practices besteht weiterhin das Risiko des sogenannten Impact-Washing, bei dem Investoren und Kapitalgeber die Auswirkungen ihrer Investitionen übertreiben oder gar falsch darstellen.

• Die Abgrenzung zwischen ESG-Investing und Impact-Investing ist ein wichtiger Aspekt. Während ESG-Investing sich hauptsächlich auf die Risikominderung und finanzielle Renditen konzentriert, zielt Impact-Investing bewusst auf finanzielle Renditen in Kombination mit positiven sozialen und ökologischen Ergebnissen ab.

• Die Verwendung von Frameworks und Metriken wie die SDGs (Sustainable Development Goals) und SASB (Sustainability Accounting Standards Board) Materiality bietet eine gemeinsame Sprache und ermöglicht die Identifizierung der wichtigsten Messgrößen. Darüber hinaus hat die Nutzung von B Impact Assessment für eine transparente und zugängliche Bewertung der sozialen und ökologischen Leistung der Portfoliounternehmen positive Ergebnisse erzielt.

Impact Investing und das Risiko der Impact-Washing

Investmentstil und Nachhaltigkeit

• Der Sprecher betont, dass der Investmentstil bewusst auf soziale und Umweltfragen ausgerichtet ist und Standards setzt, die für alle Fonds zugänglich und erreichbar sein sollten, unabhängig von ihrer Größe oder Plattform.

• Er kritisiert die oberflächliche Bezugnahme auf die nachhaltigen Entwicklungsziele (SDGs) ohne konkrete Ergebnisse und betont die Notwendigkeit, tatsächliche Auswirkungen und Ergebnisse zu generieren, anstatt nur auf die SDGs zu verweisen.

• Regulierungen im Bereich nachhaltiger Finanzwirtschaft werden positiv bewertet, jedoch sollte darauf geachtet werden, dass sie nicht die Innovation einschränken. Es wird betont, dass die Messung von sozialen und Umwelteinflüssen sowie deren Berichterstattung eine komplexe Aufgabe darstellt.

Investmentstil und Nachhaltigkeit

Beispiel für die Entwicklung von Impact-Metriken

• Bei der Entwicklung von Impact-Metriken für Unternehmen wie Penn Foster war zunächst die Messung des Programmabschlusses als Leistungskennzahl entscheidend.

• Das eigentliche Ziel war jedoch die Verbesserung der Lebenslöhne und Gehälter der Teilnehmer, weshalb später auch Gehaltssteigerungen als Maß für den Erfolg berücksichtigt wurden.

• Dieser Prozess führte schließlich zur Durchführung einer unabhängigen Drittanbieterstudie, um zu ermitteln, inwieweit sich die Teilnahme an den Programmen auf die Gehälter auswirkte.

• Die Überlegung ist, sich von reinen Leistungskennzahlen zu entwickeln und vermehrt auf konkrete Ergebnisse und Verbesserungen hinzuarbeiten.

Beispiel für die Entwicklung von Impact-Metriken

Wichtige Aspekte von Impact-Investing

• Die Gründerin von Blue Mark, Christina Liunafood, erörterte die Anforderung einer Überprüfung und Bestätigung der Investoren. Es wurde jedoch klargestellt, dass die Fondsmanager von jedem einzelnen Fonds Angaben zu den Impact-Metriken machen müssen, bevor Geld ausgegeben wird.

• Es gibt viele neue Tools für das Impact-Reporting, aber die meisten davon stecken noch in den Anfängen. Die bestehenden Lösungen sind noch nicht umfassend genug und viele sind lediglich vielversprechend, aber noch nicht vollständig entwickelt.

• Es wird erwartet, dass sich die Industrie in Richtung mehr Transparenz und Datenerfassung bewegt. Trotzdem wird es wichtig sein, dass die Berichterstattung und Datenerfassung durch die Entwicklung von Systemen unterstützt wird, die den Prozess vereinfachen.

• Trotz des Fortschritts ist es immer noch wichtig, dass die Berichterstattung und Datenerfassung auf die spezifischen Bedürfnisse und Fähigkeiten der Unternehmen zugeschnitten sind. Es bleibt also eine Herausforderung, einheitliche und relevante Metriken zu etablieren, die auf die einzelnen Unternehmen zutreffen.

Wichtige Aspekte von Impact-Investing

Investitionen in nachhaltige Fonds

• Das Unternehmen hat eine Software entwickelt, die es den Kunden ermöglicht, ihre Impact-Investments in Echtzeit zu verfolgen.

• Die Kunden können über ein Finanzportal auf ihre realen Vermögenswerte zugreifen und dabei zwischen verschiedenen Anlageklassen wie beispielsweise bezahlbarem Wohnraum und Klima-Infrastruktur wählen.

• Die Software ermöglicht es, die sozialen und Umweltauswirkungen der Investitionen zu verfolgen, um die Kunden zu beruhigen und mehr Kapital zu mobilisieren.

• Das Unternehmen bevorzugt Co-Investitionen, kooperiert jedoch mit Partnern wie Bain anstatt direkt mit Wettbewerbern zu konkurrieren.

• Die Mitarbeiter des Unternehmens haben sich auch mit der Frage der Mitarbeiterbeteiligung an Portfolio-Unternehmen auseinandergesetzt. Sie legen jedoch zunächst den Fokus auf existenzsichernde Löhne und bezahlten Urlaub für die Beschäftigten.

• Des Weiteren verlangt das Unternehmen von den von ihnen unterstützten Risikokapitalfonds eine regelmäßige Berichterstattung über die erzielten sozialen und ökologischen Ergebnisse.

• Außerdem prüfen sie sehr genau, wie integriert und durchdacht der Impact-Ansatz der Fonds bei ihren Investitionen ist, bevor sie eine Partnerschaft eingehen.

• Zu guter Letzt betonen sie, dass die Transparenz im Einklang mit den Investoren und den Investmentzielen sehr wichtig ist.

Investitionen in nachhaltige Fonds

Conclusion:

Die Entwicklung von Impact-Metriken, Investitionen in nachhaltige Fonds und die Bedeutung von Transparenz sind entscheidende Faktoren für das Wachstum der Impact Investing Branche. Es bleibt eine Herausforderung, einheitliche und relevante Metriken zu etablieren, die auf die einzelnen Unternehmen zutreffen, aber die Industrie bewegt sich in Richtung mehr Transparenz und Datenerfassung.